Saga opowiada o ośmiu pokoleniach tej samej islandzkiej rodziny. Siódme pokolenie zajmuje centralne miejsce: związane z nim wydarzenia miały miejsce na przełomie X i XI wieku.
Ketil Płaski nos zajmował wysoką pozycję w Norwegii. Kiedy król Harald Jasnowłosy osiągnął najwyższą moc, Ketil zebrał swoich krewnych w celu uzyskania porady. Wszyscy zgodzili się, że trzeba opuścić kraj, a synowie Ketil Bjarn i Helgi postanowili osiedlić się na Islandii, o której słyszeli wiele kuszących rzeczy. Ketil powiedział, że w jego zaawansowanych latach lepiej jechać na zachód, za ocean. Znał te miejsca dobrze. Ketil poszedł do swojej córki Unn the Wise. W Szkocji został dobrze przyjęty przez szlachetnych ludzi: on i jego krewni zostali zaproszeni do osiedlenia się tam, gdzie chcieli. Syn Unn Wise Thorstein był odnoszącym sukcesy wojownikiem i przejął połowę Szkocji. Został królem, ale Szkoci złamali porozumienie i podstępnie go zaatakowali Po śmierci ojca i syna syn Unn Mądry potajemnie rozkazał zbudować statek w lesie, wyposażyć go i ruszyć w drogę. Wszyscy pozostali przy życiu krewni poszli z nią. Nie było innego przypadku, że kobieta uciekłaby przed groźnym niebezpieczeństwem z tak wieloma towarzyszami i z takim bogactwem! Towarzyszyło jej wielu godnych ludzi, ale wszyscy przewyższali szlachetnego mężczyznę o imieniu Coll z Dolin.
Torstein Czerwony miał sześć córek i jednego syna, który nazywał się Olav Feilan. Unn poślubiła wszystkie swoje wnuczki i każda z nich dała początek wspaniałej rodzinie. Na Islandii Unn najpierw odwiedził braci, a następnie zajął rozległe ziemie wokół Bradfjordu. Wiosną Coll poślubił Torgerda, córkę Thorsteina Czerwonego, - Unn podarował całą dolinę Laxdahl jako posag. Ogłosiła swojego spadkobiercę Olava Feilana. W dniu ślubu wnuka Unn nagle opuścił festiwal. Następnego ranka Olav wszedł do swojego pokoju i zobaczył, że siedzi martwa w łóżku. Ludzie podziwiali, że Unnowi udało się zachować godność i wielkość aż do dnia śmierci.
Kiedy Coll z Dales zachorował i zmarł, jego syn Haskuld był w młodości. Ale Torgerd, córka Thorsteina, matki Haskulda, wciąż była młodą i bardzo piękną kobietą. Po śmierci Coll powiedziała synowi, że nie czuje się szczęśliwa na Islandii. Haskuld kupił jej pół statku i z wielkim majątkiem popłynął do Norwegii, gdzie wkrótce wyszła za mąż i urodziła syna. Chłopiec otrzymał imię Khrut. Był bardzo przystojny - podobnie jak jego dziadek Thorstein i prapradziadek Ketil z płaskim nosem. Po śmierci drugiego męża Torgerd wróciła na Islandię. Haskulda kochała bardziej niż inne dzieci. Kiedy umarła Torgerd, Haskuld zrobił wszystko, co w jej mocy, chociaż połowa miała zdobyć Khrut.
Mężczyzna o imieniu Bjarn miał córkę, Jorunn, piękną, wyniosłą dziewczynę. Haskuld objął ją i otrzymał zgodę. Ślub był wspaniały - wszyscy goście wyszli z bogatymi prezentami. Haskuld nie był w żaden sposób gorszy od swojego ojca Call. On i Jorunn mieli kilkoro dzieci: ich synami byli Torlake i Bard, a ich córki Hallgerd i Turid. Wszyscy obiecali, że staną się wybitnymi ludźmi. Haskuld uznał za upokarzające dla siebie, że jego dom został zbudowany gorzej, niż by chciał. Kupił statek i pojechał do lasu do Norwegii. Mieszkający tam krewni powitali go z otwartymi ramionami. Konung Hakon był dla niego bardzo miłosierny: wyróżniał las, prezentował złoty nadgarstek i miecz. Haskuld kupił piękną niewolnicę w Norwegii, chociaż kupiec ostrzegł go, że jest głupia. Haskuld dzielił z nią łóżko, ale po powrocie na Islandię przestał zwracać na nią uwagę. A Jorunn powiedział, że nie zacznie się kłócić z konkubiną, ale dla wszystkich lepiej, żeby była głucha i głupia. Pod koniec zimy kobieta urodziła niezwykle pięknego chłopca. Haskuld nakazał mu nazywać się Olav, ponieważ jego wujek Olav Feylan zmarł wkrótce przedtem. Olav wyróżniał się spośród innych dzieci, a Haskuld bardzo go kochał. Kiedyś Haskuld usłyszał, jak matka Olav rozmawia z synem. Zbliżając się do nich, poprosił kobietę, aby nie ukrywała więcej niż jej imię. Powiedziała, że nazywa się Melkork i jest córką Murkyartana, króla Irlandii. Haskuld odpowiedział, że na próżno tak długo powstrzymywała swoje pochodzenie. Yorunn nie zmieniła swojego stosunku do Melkork. Pewnego razu Melkorka zdjęła Jorunn i uderzyła ją w twarz pończochami. Melkorka rozzłościł się i złamał nos Yorunnowi. Haskuld rozdzielił kobiety i osobno osiedlił Melkork. Wkrótce stało się jasne, że jej syn Olav będzie piękniejszy i uprzejmy od innych ludzi. Haskuld pomógł człowiekowi o imieniu Thord Goddy i z wdzięcznością poprowadził Olava na edukację. Melkorka uważał taką adopcję za upokarzającą, ale Haskuld wyjaśnił, że miała krótkowzroczność: Tord nie ma dzieci, a po jego śmierci Olav odziedziczy majątek. Olav urósł, stał się wysoki i silny. Haskuld zadzwonił do Olaoa Pavlina i ten pseudonim pozostał przy nim.
Hrut, brat Haskulda, był orszakiem króla Haralda. Jego matka, Gunnhild, tak go ceniła, że nie chciała nikogo z nim porównywać. Hrut miał wkrótce otrzymać duże dziedzictwo na Islandii, a król dał mu statek. Gunnhild był bardzo zdenerwowany jego odejściem. Kiedy Khrut przybył do Haskuld, powiedział, że jego matka nie była żebrakiem, kiedy wyszła za mąż w Norwegii. Przez trzy lata Khrut domagał się swojej własności od majątku i wielu uważało, że ma rację w tym sporze. Następnie Khrut ukradł Haskuldowi dwadzieścia sztuk bydła i zabił dwóch służących. Haskuld był wściekły, ale Jorunn poradził mu, aby poszedł na świat ze swoim bratem. Haskuld następnie przekazał Khrutowi część dziedzictwa, a Khrut zrekompensował wyrządzone mu szkody. Od tego czasu zaczęli się dogadywać, jak przystało na krewnych.
Melkorka chciał, aby Olav pojechał do Irlandii i znalazł swoich szlachetnych krewnych. Chcąc pomóc swojemu synowi, poślubiła Torbjarna Hilogo, a on dał Olavowi wiele dóbr. Haskuld nie przepadał za tym wszystkim, ale nie wyraził sprzeciwu. Olav wypłynął w morze i wkrótce dotarł do Norwegii. Konung Harald przyjął go bardzo serdecznie. Gunnhild pokazał mu również wielką uwagę ze względu na wuja, ale ludzie mówili, że chętnie z nim porozmawia, nawet jeśli nie byłby siostrzeńcem Khruta, to Olav wyjechał do Irlandii. Matka nauczyła go swojego języka i dała złoty pierścień, który dał jej ojciec. Król Murkyartan uznał Olava za swojego wnuka i zaoferował, że zostanie jego spadkobiercą, ale Olav odmówił, nie chcąc prowadzić wojny z królewskimi synami w przyszłości. Na rozstanie Murkyartan podarował Olavowi włócznię ze złotą końcówką i zręcznym mieczem. Kiedy Olav wrócił do Norwegii, król podarował mu statek z drewnem i płaszczem z fioletowej tkaniny. Podróż Olava przyniosła mu wielką sławę, ponieważ wszyscy wiedzieli o jego szlachetnym pochodzeniu i tym, jak został przyjęty z honorem w Norwegii i Irlandii.
Rok później Haskuld rozpoczął rozmowę, że nadszedł czas, aby Olav się ożenił i powiedział, że chce się z nim ożenić Torgerd, córka Egila. Olav odpowiedział, że wierzy w wybór ojca, ale byłoby bardzo nieprzyjemnie otrzymać odmowę. Haskuld poszedł do Egila i poprosił o ręce Torgerda dla Olava. Egil przychylił się do kojarzenia, ale Torgerd oświadczył, że nigdy nie wyjdzie za syna sługi. Dowiedziawszy się o tym, Haskuld i Olav ponownie przyszli do namiotu Aigila. Olav miał purpurową szatę podarowaną przez króla Haralda, aw rękach trzymał miecz króla Murkyartana. Widząc piękną elegancką dziewczynę, Olav zdał sobie sprawę, że to Torgerd. Siedział obok niej na ławce, a oni rozmawiali cały dzień. Potem Torgerd powiedziała, że nie sprzeciwia się decyzji ojca. Uczta weselna odbyła się w domu Haskulda. Było wielu gości i wszyscy wyszli z bogatymi prezentami. Następnie Olav podarował swemu teśćowi cenny miecz Murkyartana, a oczy Egila rozbłysły radością. Olav i Torgerd zakochali się w sobie. Farma Olava była najbogatsza w Laksdal. Zbudował sobie nowy dziedziniec i nadał mu nazwę Hyardarholt („Wzgórze, na którym gromadzi się stado”). Wszyscy bardzo kochali Olava, ponieważ zawsze uczciwie rozstrzygał spory. Olav był uważany za najwybitniejszego z synów Haskulda. Kiedy Haskuld zachorował na starość, posłał po swoich synów. Urodzeni w małżeństwie Torlake i Bard mieli dzielić dziedzictwo, ale Haskuld poprosił o przekazanie trzeciej części Olavowi. Torlake sprzeciwił się, że Olav miał już dużo dobrego. Następnie Haskuld podarował Olavowi złoty nadgarstek i miecz, otrzymane od króla Hakona. Potem zmarł Haskuld, a bracia postanowili dać mu wspaniałą gorączkę. Bard i Olav się ze sobą dogadywali, a Olav i Torlake byli nieprzyjaźni. Nadeszło lato, ludzie zaczęli przygotowywać się do szaleństwa, i było jasne, że Olavowi będzie więcej honoru niż jego bracia. Kiedy Olav wspiął się na Skałę Prawa i zaprosił wszystkich na ucztę na cześć Haskulda, Torlake i Bard wyrazili niezadowolenie - wydawało im się, że Olav posunął się za daleko. Trizna była wspaniała i przyniosła braciom wielką sławę, ale Olav wciąż był wśród nich pierwszy. Chcąc pogodzić się z Torlake'em, Olav zaproponował wychowanie trzyletniego syna Bolly'ego na wychowanie. Torlake zgodził się, więc Bolly dorastała w Hyardarholt. Olav i Torgerd kochali go nie mniej niż ich dzieci. Olav nazwał Kjartan na cześć króla Murkyartana. Kjartan był najpiękniejszym ze wszystkich mężów, którzy kiedykolwiek urodzili się na Islandii. Był tak wysoki i silny jak Egil - jego dziadek ze strony matki. Kjartan osiągnął doskonałość we wszystkim, a ludzie go podziwiali. Był doskonałym wojownikiem i pływakiem, wyróżniającym się pogodnym i życzliwym usposobieniem. Olav kochał go bardziej niż inne dzieci. Bolly był pierwszym po Kjartanie pod względem zwinności i siły. Był wysoki i przystojny, zawsze bogato ubrany. Nazwani bracia bardzo się kochali.
Słynny norweski Wiking Geimrund trafił do Turida, córki Olava. Olav nie lubił tego małżeństwa, ale Torgerd uważał je za opłacalne. Życie Geirmunda i Turida nie było szczęśliwe z winy obu stron. Trzy zimy Turid opuścił Geirmunda i ukradł swój miecz podstępem - to ostrze nazywało się Photbit („Nogorez”) i nigdy nie zardzewiało. Geirmund powiedział Turidowi, że Photbit odbierze życie temu mężowi, którego śmierć byłaby najgorszą stratą dla rodziny i przyczyną największych nieszczęść. Po powrocie do domu Turid dał Bolly'emu miecz, który odtąd się z nim nie rozstał.
W Laugar mieszkał człowiek o imieniu Osvivr. Miał pięciu synów i córkę o imieniu Gudrun. Była pierwszą wśród kobiet na Islandii pod względem piękna i inteligencji. Kiedyś Gudrun spotkała swojego kuzyna Gościa, który miał dar opatrzności. Powiedziała mu cztery swoje marzenia, a Gość wyjaśnił im w ten sposób: Gudrun będzie miał czterech mężów - w ogóle nie pokocha pierwszego i opuści go, pokocha drugiego, ale on utonie, trzeci nie będzie droższy od drugiego, a czwarty ją zatrzyma w strachu i uległości. Następnie Gość zatrzymał się, by odwiedzić Olava. Olav zapytał, który z młodych ludzi byłby najwybitniejszym człowiekiem, a Guest powiedział, że Kjartan będzie uwielbiony bardziej niż inni. Potem Gość poszedł do syna. Zapytał, dlaczego ma łzy w oczach. Gość odpowiedział, że nadejdzie czas, gdy u stóp Bolly Kjartan upadnie, a następnie sam Bolly poniesie śmierć.
Oswyvre złapał córkę za Torvalda - bogatego człowieka, ale nie odważnego. Nikt nie pytał Gudrun o opinie, a ona nie ukrywała niezadowolenia. Mieszkali razem przez dwie zimy. Potem Gudrun opuściła męża. Mężczyzna imieniem Tord często był w ich domu: ludzie mówili, że między nim a Gudrun był romans. Gudrun zażądał, aby Tord rozwiódł się ze swoją żoną Aud. Zrobił to, a następnie poślubił Gudrun w Laugar. Ich wspólne życie było szczęśliwe, ale wkrótce statek Torda rozbił się w pułapkach. Gudrun był bardzo zasmucony śmiercią Thorda.
Olav i Osvivr byli wówczas bardzo przyjaźni. Kjartan lubił rozmawiać z Gudrun, ponieważ była mądra i elokwentna. Ludzie mówili, że Kjartan i Gudrun pasują do siebie. Kiedyś Olav powiedział, że bardzo ceni Gudrun, ale jego serce zamarło za każdym razem, gdy Kjartan jechał do Laugar. Kjartan odpowiedział, że obawy nie zawsze się spełniają. Odwiedzał Gudrun jak poprzednio, a Bolly zawsze mu towarzyszyła. Rok później Kjartan chciał wybrać się na wycieczkę. Gudrun był bardzo zirytowany tą decyzją. Kjartan poprosił ją, aby poczekała na niego przez trzy lata. W Norwegii Kjartan wraz z Bolly i ich towarzyszami pod naciskiem króla Olava zaakceptowali nową wiarę.
Siostra króla Inhibyarga została uznana za najpiękniejszą kobietę w kraju. Naprawdę podobała jej się rozmowa z Kjartanem i ludzie to zauważyli. Latem król wysłał ludzi na Islandię, aby głosili nową wiarę. Trzymał przy sobie Kjartana, a Bolly postanowiła wrócić do domu. Tak zwani bracia rozpadli się po raz pierwszy. Bolly spotkała się z Gudrunem i odpowiedziała na wszystkie jej pytania dotyczące Kjartana, wspominając o wielkiej przyjaźni między nim a siostrą króla. Gudrun powiedziała, że to dobra wiadomość, ale zarumieniła się, a ludzie zdali sobie sprawę, że nie była tak szczęśliwa z powodu Kjartana, jak chciała pokazać. Po chwili Bolly objęła Gudrun. Powiedziała, że nie wyjdzie za mąż za żadną osobę, gdy Kjartan żyje. Jednak Oswyr pragnęła tego małżeństwa, a Gudrun nie odważyła się kłócić z ojcem. Grali wesele z wielką pompą. Bolly spędził zimę w Aaugar. Jego życie z żoną nie było szczególnie szczęśliwe z powodu winy Gudrun.
Latem Kjartan poprosił króla Olava, aby pozwolił mu wyjechać na Islandię, ponieważ wszyscy tamtejsi ludzie już nawrócili się na chrześcijaństwo. Konung powiedział, że nie złamie słowa, chociaż Kjartan może mieć najwyższą pozycję w Norwegii. Na pożegnanie Inhibyarg podarował Kjartanowi haftowaną na złoto białą chustę i powiedział, że to prezent ślubny dla Gudrun, córki Osvivra. Kiedy Kjartan wszedł na statek, król Olav opiekował się nim przez długi czas, a następnie powiedział, że nie jest łatwo uniknąć złej skały - wielkie nieszczęścia zagrażają Kjartanowi i jego rodzinie.
Olav i Osvivr nadal mają zwyczaj zapraszania się do siebie. Kjartan poszedł do Laugar z wielką niechęcią i zachowywał się powściągliwie. Bolly chciał dać mu konie, ale Kjartan powiedział, że nie lubi koni. Nazwani bracia rozstali się chłodno i Olav był tym bardzo zdenerwowany. Następnie Kjartan przylgnął do Hrevny, córki Calw. To była bardzo piękna dziewczyna. Na weselu Kjartan wręczył żonie haftowaną na złoto chustkę - nikt na Islandii nigdy nie widział tak drogiej rzeczy. Kjartan i Hrevna są bardzo przywiązani do siebie.
Wkrótce Osvivr przybył na ucztę do Olava. Gudrun poprosił Hrevnę, by pokazała szalik, i długo na niego patrzył. Kiedy goście mieli już wyjść, Kjartan odkrył, że jego miecz zniknął - dar od króla. Okazało się, że ukradł go Torolv, jeden z synów Osvivra. Kjartan był bardzo zraniony, ale Olav zabronił mu wdawać się w spory z krewnymi. Po pewnym czasie ludzie z Laksdal wyjechali do Laugar. Kjartan chciał zostać w domu, ale poddał się prośbom ojca. Zostali bardzo dobrze przyjęci. Rano kobiety zaczęły się ubierać, a Khrevna zobaczyła, że jej szalik zniknął. Kjartan powiedział Bolly'emu wszystko, co o tym myśli. W odpowiedzi Gudrun zauważył, że Kjartan nie powinien rozbijać wygasłych węgli, a szalik nie należy do Khrevny, ale do innych ludzi. Od tego czasu ustały wzajemne zaproszenia. Pomiędzy ludźmi z Laksdal i Laugara panowała nieskrywana wrogość.
Wkrótce Kjartan zgromadził sześćdziesiąt osób i przybył do Laugar. Nakazał pilnować drzwi i nikomu nie wypuszczał przez trzy dni, więc wszyscy musieli ulżyć sobie w domu. Synowie Oswyvre oszaleli: wierzyli, że Kjartan wyrządziłby im mniej szkody, gdyby zabił jednego lub dwóch służących. Gudrun niewiele mówiła, ale było jasne, że obraziła się bardziej niż inni. Na Wielkanoc zdarzyło się, że Kjartan przejechał obok Laugar tylko z jednym przewodnikiem. Gudrun wezwała swoich braci i męża, aby go zaatakowali. Kjartan dzielnie się bronił i wyrządził synom Oswyvr wielkie szkody.Bolly początkowo nie brał udziału w bitwie, ale następnie rzucił się do Kjartanu mieczem. Gudrun był zadowolony, ponieważ dzisiejszej nocy Khrevna nie śmiałaby się w łóżku. Olav był ciężki po śmierci Kjartana, ale zabronił swoim synom dotknąć Bolly. Nie ośmielając się sprzeciwić ojcu, zabili tylko tych, którzy byli z Bolly i synami Oswyra. Cowiązane już nie wyszły za mąż i wkrótce zmarły, bo jej serce zostało złamane od cierpienia.
Olav zwrócił się o pomoc do krewnych i pod tym względem wszyscy synowie Osvivry zostali wyjęci spod prawa. Od Bolly'ego Olav zażądał tylko wirusa i chętnie zapłacił. Po śmierci Olava Torgerda zaczął podżegać synów do zemsty na Bolly. Synowie Olava zgromadzili ludzi, zaatakowali Bolly i zabili go. Gudrun był wtedy w ciąży. Wkrótce urodziła syna i nadała mu imię Bolly. Jej najstarszy syn, Torlake, miał cztery lata, kiedy zginął jego ojciec. Kilka lat później mężczyzna o imieniu Torgils zaczął się żenić z Gudrun. Gudrun powiedział, że najpierw trzeba pomścić Bolly. Torgils wraz ze swoimi synami Gudrunem zabili jednego ze sprawców śmierci Bolly. Mimo to Gudrun odmówił ślubu, a Torgils był bardzo niezadowolony. Wkrótce został zabity zaraz po tym, a Gudrun poślubił potężnego pomocnika o imieniu Torkel. Dostał synów Olava Viry za śmierć Bolly i zaczął przeżywać ich z Laxdahl. Gudrun odzyskał wysoką pozycję. Ale gdy statek Torkel wpadł w burzę i zatonął. Gudrun odważnie poniósł tę śmierć. Po tym wszystkim, co przeżyła, stała się bardzo pobożna i jako pierwsza wśród kobiet na Islandii, która uczyła się Psałterza. Pewnego razu Bolly, syn Bolly'ego, zapytał, który z jej mężów kocha najbardziej. Gudrun powiedziała, że Torkel był najsilniejszy, Bolly najodważniejszy, Tord najmądrzejszy, a ona nie chciała nic mówić o Torvald. Bolly nie była usatysfakcjonowana tą odpowiedzią, a Gudrun powiedziała, że kocha tego, któremu przyniosła największy żal. Umarła na starość, a przed śmiercią stała się ślepa. Wiele niezwykłych rzeczy mówi się o jej potomkach w innych sagach.
