Dziewczyna Dorota mieszkała z wujkiem Henrykiem i ciocią Em na stepie w Kansas. Wujek Henry był farmerem, a ciocia Em prowadziła gospodarstwo domowe. Huragany często szalały w tych miejscach, a rodzina uciekła przed nimi w piwnicy. Kiedy Dorota się zawahała, nie miała czasu zejść do piwnicy, a huragan podniósł dom i niósł go wraz z Dorotą i psem Totoshką, nikt nie wiedział gdzie. Dom wylądował w magicznej krainie Oz, w części, w której mieszkali Chewers, i tak skutecznie, że zmiażdżył złą czarodziejkę, która rządziła w tych częściach. Munchkini byli bardzo wdzięczni dziewczynie, ale nie mogli pomóc jej wrócić do rodzinnego Kansas. Za radą dobrej czarodziejki z Północy Dorota udaje się do Szmaragdowego Miasta do wielkiego mędrca i czarnoksiężnika Oza, który jej zdaniem z pewnością pomoże znów być z wujkiem Henrykiem i ciocią Em. Po założeniu srebrnych butów martwej złej czarodziejki Dorota wyrusza do Szmaragdowego Miasta drogą wybrukowaną żółtą cegłą. Wkrótce poznaje Stracha na Wróble, który przestraszył kruka na polu kukurydzy, i razem idą do Szmaragdowego Miasta, ponieważ Scarecrow chce poprosić wielkiego Oza o odrobinę rozumu.
Następnie znajdują w lesie zardzewiałego drwala, który nie jest w stanie się ruszyć. Po naoliwieniu go masłem ze smarowniczki, która pozostała w chacie tego dziwnego stworzenia, Dorota przywraca go do życia. Drwal prosi go, aby zabrał go ze sobą do Szmaragdowego Miasta: chce prosić wielkiego Oza o serce, ponieważ, jak mu się wydaje, nie może naprawdę kochać bez serca.
Wkrótce Leo dołącza do drużyny, która zapewnia nowych przyjaciół, że jest okropnym tchórzem i że musi poprosić wielkiego Oza o odrobinę odwagi. Po wielu próbach przyjaciele przybywają do Szmaragdowego Miasta, ale wielki Oz, przedstawiając się każdemu z nich w nowej postaci, stawia warunek: spełni ich prośby, jeśli zabiją ostatnią złą czarodziejkę w kraju Oz, który mieszka na Zachodzie, machając nieśmiałym i zastraszani przez Migunów.
Przyjaciele znów ruszyli w drogę. Zła czarodziejka, dostrzegając ich podejście, próbuje na wiele sposobów zniszczyć nieproszonych gości, ale Strach na Wróble, Żelazny Drwal i Tchórzliwy Lew wykazują wiele talentu, odwagi i pragnienia ochrony Doroty, i tylko wtedy, gdy czarodziejka wzywa Latające Małpy, udaje jej się zdobyć przewagę. Dorota i Tchórzliwy Lew zostają schwytani. Drwal rzucany jest na ostre kamienie, słomę wylewa się ze stracha na wróble. Ale zła czarodziejka z Zachodu nie cieszyła się długo. Doprowadzona do rozpaczy przez znęcanie się, Dorota oblała ją wodą z wiadra i, ku jej zaskoczeniu, staruszka zaczęła się topić i wkrótce pozostała po niej tylko brudna kałuża.
Przyjaciele wracają do Szmaragdowego Miasta, żądają obiecanych. Wielki Oz trwa i okazuje się, że nie jest on magiem i mędrcem, ale najbardziej zwyczajnym oszustem. Kiedyś był balonem cyrkowym w Ameryce, ale, podobnie jak Dorota, został sprowadzony do kraju Oz przez huragan, gdzie udało mu się zwieść łatwowiernych mieszkańców i przekonać ich, że jest potężnym czarodziejem. Spełnia jednak prośby przyjaciół Doroty: napycha głowę Stracha na wróble trocinami, co sprawia, że czuje przypływ mądrości, wkłada szkarłatne jedwabne serce do skrzyni Drwala i daje Tchórzliwemu Lewowi napój z eliksiru z butelki, zapewniając, że teraz car zwierząt poczuje się odważny.
Trudniej jest spełnić prośbę Doroty. Po długich przemyśleniach Oz postanawia zrobić duży balon i polecieć z dziewczyną do Ameryki. Jednak w ostatniej chwili Dorota rzuca się na Totoshkę, który uciekł, a Oz odlatuje sam. Przyjaciele szukają porady u dobrej czarodziejki Glindy, rządzącej południowej krainy Quodling. Po drodze muszą wytrzymać walkę z Walczącymi Drzewami, przejść przez porcelanowy kraj i zapoznać się z bardzo nieprzyjaznymi Strzelającymi Głowami, a Tchórzliwy Lew ma do czynienia z gigantycznym pająkiem, który straszył mieszkańców lasu.
Glinda wyjaśnia, że srebrne buty zabrane przez Dorothy od złej czarodziejki w krainie Munchkinsów mogą zabrać ją wszędzie, w tym do Kansas. Dorota żegna się z przyjaciółmi. Strach na wróble zostaje władcą Szmaragdowego Miasta. Drwal jest panem Migunów, a Tchórzliwy Lew, tak jak powinien, jest królem leśnych mieszkańców. Wkrótce Dorota i Totoshka znajdują się w rodzinnym Kansas, ale bez srebrnych butów: zgubili się po drodze.
