W centrum dramatu znajduje się bitwa pod Ferbellin (1675), która w dużej mierze zdeterminowała los Niemiec.

Książę Fryderyk Artur z Homburga, generał kawalerii, zasypia w nocy pod drzewem w ogrodzie zamkowym i tka wieniec laurowy. Elektor Bradenburga, Friedrich Wilhelm; Elektor, księżniczka Natalia Oranska i hrabia von Hohenzollern z orszaku wyborczego opuszczają zamek i patrzą na księcia z balustrady. Podczas gdy książę w połowie śpi, postanawiają zagrać na nim lewę. Elektor bierze wieniec od księcia, owija go łańcuchem z szyi i przekazuje księżniczce. Książę wstaje, a elektor wraz z księżniczką, podnosząc wieniec, wycofuje się. Wszyscy wchodzą po schodach. Książęowi wydaje się, że wciąż śpi. Elektor i księżniczka wchodzą do zamku i trzaskają drzwiami przed nim, ale udaje mu się oderwać rękawiczkę z ręki Natalii. Książę ze skrajnym zaskoczeniem patrzy na drzwi i rękawicę, a następnie schodząc na dół, krzycząc Hohenzollern spada jak skośny mężczyzna. Hohenzollern mówi do księcia, a książę stopniowo zaczyna zdawać sobie sprawę, gdzie on jest. Opowiada hrabiemu swoje marzenie, a hrabia, w porozumieniu z elektorem, nie pozwala mu zrozumieć, że wszystko, co mu się przydarzyło, było w rzeczywistości. Książę jednak nie pamięta, jaką dziewczyną była z elektorem i dziwi się, że po przebudzeniu rękawica nie zniknęła.

Następnego ranka elektor, feldmarszałek Derfling, książę Homburga w rękawiczce po tunikę i inni oficerowie zbierają się w sali zamku. Elektor i księżniczka Natalia siedzą na boku. Feldmarszałek dyktuje oficerom plan bitwy opracowany przez elektora. Wszyscy oprócz księcia nagrywają. Książę udaje, że pisze, sam zastanawia się, kto jest właścicielem rękawicy ukrytej za tuniką. Wkrótce za pomocą podstępu dowiaduje się, że rękawica należy do księżniczki Natalii. W tym czasie okazuje się, że feldmarszałek już skończył dyktować rozkaz, a książę zdał sobie sprawę, że słuchał prawie wszystkiego. Elektor, w swoim rozkazie, szczególnie podkreślił, że przed jego sygnałem nikt nie powinien zmuszać żołnierzy do zdecydowanego ataku. Książę nadal jest pod wrażeniem jego proroczego, jak wierzy, snu.

Na polu bitwy, widząc, jak kula armatnia wpada do elektora i umiera, książę, złapany z wściekłości i pragnienia zemsty, prowadzi swoje wojska do ofensywy przed ogólnym sygnałem i zmusza Szwedów do ucieczki. Jego manewr przyczynia się do zwycięstwa nad wrogiem.

Nieco później elektorka, dowiedziawszy się o śmierci męża, opłakiwała jego śmierć. Księżniczka Natalia próbuje wesprzeć elektora, ale sama jest bardzo zdenerwowana, ponieważ od dawna jest sierotą, a teraz straciła swojego ostatniego krewnego i patrona. Książę Homburga, który przybył na czas, ofiarowuje jej rękę i serce i przysięga, że ​​na zawsze będzie dla niej wsparciem. Natalia przyjmuje jego ofertę i zostaje jego narzeczoną.

Nagle pojawia się vahmister i informuje, że elektor żyje. Zamiast tego zabił jednego z oficerów, który wymienił konia z elektorem. Sam Friedrich Wilhelm przebywa obecnie w Berlinie i nakazuje postawić przed sądem tego, który, choć wygrał zwycięstwo, ale jednocześnie okazał nieposłuszeństwo, złamał porządek i zabrał głos przed terminem. Nie chce przypadkowych zwycięstw i uważa, że ​​sprawca jest godny egzekucji.

Książę przybywa do Berlina, gdzie zostaje aresztowany i przewieziony z powrotem do Fairbellin. Wcześniej jego przyjaciel hrabia von Hohenzollern wszedł do więzienia i poinformował, że sąd skazał go na śmierć. Książę wcale nie niepokoi ta wiadomość, ponieważ nie wierzy, że Elektor, który traktował go jak syna od dzieciństwa, pozwoli mu na wykonanie tego wyroku. Gdy jednak dowiaduje się, że elektor podpisał już nakaz sądowy, pozbawiony jest ducha, Hohenzollern sugeruje księciu, że mógł naruszyć niektóre plany Fryderyka Wilhelma. Zakłada, że ​​niezadowolenie wyborców jest spowodowane niechęcią księżniczki Natalii, która była zaręczona z księciem Homburga, aby poślubić szwedzkiego króla Karla, który czyni to warunkiem podpisania traktatu pokojowego. Hohenzollern radzi księciu, aby poprosił elektora o wstawiennictwo, ponieważ jego zmarła matka zapisała się w nim, aby troszczyć się o księcia jak własnego syna. Książę opuszcza więzienie na warunkowym zwolnieniu i idzie do elektora i Natalii. Elektor mówi, że poprosiła go już przed nim, ale bezskutecznie. Następnie Natalia, dowiedziawszy się, że być może jest winna niezadowolenia Friedricha Wilhelma, udaje się do wuja, by wstawić się za księciem Homburga. Elektor radzi mu, aby uzbroił się w odwagę.

Natalia idzie do urzędu Fryderyka Brandenburgii, klęka przed nim i modli się, by oszczędzić księcia. Opisuje nieszczęsną sytuację niegdyś odważnego wojownika, księcia Homburga, i mówi, że nie chce umrzeć i prosi o litość. Elektor mylnie przyznaje, że wierzył, iż książę zgodził się z wyrokiem sądu i że uznał swoją winę. Jeśli tak nie jest, nigdy nie odważy się przeciwstawić opinii księcia i napisze do niego list, w którym mówi, że jeśli książę nie zatwierdzi wyroku sądu, niech napisze to potwierdzenie i będzie wolny. Natalia przyjmuje przesłanie elektora, dziękuje mu we łzach i zgadza się osobiście dostarczyć kopertę księciu.

Do pokoju wchodzi księżniczka, która jest także szefem pułku smoków. Wręcza paczkę z petycją od całego jej pułku w obronie księcia i prosi Natalię o dodanie jej podpisu do pozostałych. Księżniczka chętnie to robi. Ponadto w imieniu elektora sporządza rozkaz nakazujący jej dowódcy dragonów, pułkownikowi Kottwitzowi, przewieźć ich z kęsów w Arnstein do Ferbellin, bliżej reszty armii, i złożyć petycję do wszystkich pułków w celu zwiększenia liczby podpisów i zwiększenia ich znaczenia.

Następnie Natalia trafia do więzienia dla księcia Homburga z radosną wiadomością, że teraz jego wolność jest w jego rękach. Książę uważnie czyta wiadomość Elektora i kilkakrotnie próbuje napisać odpowiedź. Jednak ostatecznie oświadcza, że ​​kosztem kłótni nie potrzebuje litości. Natalia całuje go i przyznaje, że taka odpowiedź jest w jej sercu. Dzwoni do oficera, który przyszedł z nią, i wydaje mu ostateczne polecenie poinformowania Kottwitza, że ​​pułk w Ferbellin czeka do nocy.

Następnego ranka elektor z zaskoczeniem znalazł na placu pułk dragonów pod dowództwem Kottwitza, który miał mieszkać w Arnstein. Oprócz tego dociera do niego informacja, że ​​generałowie Brandenburgii zorganizowali spotkanie w ratuszu. Feldmarszałek mówi, że oficerowie sporządzają petycję skierowaną do elektora na korzyść księcia, ale jeśli nie ustąpi, grożą wypuszczeniem księcia siłą.

Przybywają oficerowie z petycją, a Kottwitz informuje elektora, zaskoczonego swoją obecnością w mieście, że w wigilię otrzymał zamówienie podpisane przez Natalię i rzekomo sporządzone na polecenie księcia Friedricha. Przysięga, że ​​książę nic nie wie o inicjacji oficerów, a także donosi, że usprawiedliwia i wspiera zachowanie księcia podczas bitwy.

Hrabia von Hohenzollern wchodzi i oświadcza, że ​​to sam elektor ponosi winę za zachowanie księcia, ponieważ w wyniku nocnego żartu z jego inicjatywy następnego ranka książę został rozproszony i słuchał połowy porządku podyktowanego przez feldmarszałka. Elektor zastanawia się, co powiedzieli mu jego dworzanie. W międzyczasie wprowadza się księcia Homburga, powołanego przez elektora. Mówi, że jest gotowy przyjąć śmierć za nieposłuszeństwo i prosi o spełnienie swojej ostatniej prośby: nie kupować pokoju ze Szwecją kosztem ręki księżniczki. Elektor obiecuje spełnić jego prośbę. Książę zostaje zabrany z powrotem do więzienia.

Następnie księcia wyjmuje się z więzienia przed dworzanami i elektorem. Ten wpatruje się uważnie w księcia, a następnie bierze wyrok śmierci i łzy go.

Książę Homburga siedzi w ogrodzie, jak na początku dramatu, z zasłoniętymi oczami. Bandaż zostaje mu zdjęty i widzi, jak elektor bierze księżniczkę trzymającą wieniec laurowy ze schodów. Składa wieniec na księciu i zakłada łańcuch. Książę upada bez uczuć. Jest napędzany przez pojedyncze strzały z armaty. Czuje, że to wciąż jego marzenie.