Chłop mieszka w jednej wiosce. Ma trzech synów: najstarszego - Danilo - mądrego, środkowego - Gavrilo - „tak i tamto”, najmłodszego - Iwana - głupca. Bracia zarabiają na życie, uprawiając pszenicę, zabierając ją do stolicy i tam sprzedając. Nagle zdarza się katastrofa: ktoś zaczyna deptać plony w nocy. Bracia decydują się na zmianę na służbie, aby dowiedzieć się, kto to jest. Starsi i środkowi bracia, wystraszeni zimną i niepogodną pogodą, porzucają swój obowiązek, nie dowiadując się niczego. Kiedy przychodzi kolej młodszego brata, idzie na pole i widzi o północy białą klacz z długą złotą grzywą. Ivanowi udało się skoczyć klacz na plecach, a ona zaczyna skakać. W końcu zmęczona klacz prosi Iwana, by ją puścił, obiecując, że urodzi trzy konie: dwóch - przystojnych mężczyzn, których Ivan, jeśli chce, może sprzedać, a trzeci - grzbiet „tylko trzy punkty wysokości, z tyłu z dwoma garbami i uszami arshin” - Iwana nie należy nikomu przekazywać za skarb, ponieważ będzie on najlepszym przyjacielem, asystentem i obrońcą Iwana. Iwan się zgadza i zabiera klacz do szopy pasterskiej, gdzie trzy dni później klacz rodzi mu trzy obiecane konie.
Po jakimś czasie Danilo, przypadkowo wchodząc do kabiny, widzi tam dwa piękne konie złotonogie. Razem z Gavrilą postanawiają potajemnie od Iwana zabrać ich do stolicy i tam sprzedać. Wieczorem tego samego dnia Ivan, przybywając jak zwykle do kabiny, odkrywa stratę. Mały garbaty koń wyjaśnia Ivanowi, co się stało, i proponuje dogonić braci. Ivan dosiada Konia Garbaty, a oni natychmiast je wyprzedzają. Bracia, usprawiedliwiając się, tłumaczą swoje postępowanie ubóstwem; Ivan zgadza się sprzedać konie i razem idą do stolicy.
Zatrzymując się na polu, bracia nagle zauważają światło w oddali. Danilo wysyła Ivana, by przyniósł błysk: „żeby dym był słyszalny”. Ivan siada na Garbatym Koniu, podjeżdża do ognia i widzi coś dziwnego: „cudowne światło płynie wokół, ale nie ogrzewa, nie pali”. Mały Garbaty Koń wyjaśnia mu, że jest to pióro Ognistego Ptaka i nie radzi Ivanowi go podnosić, ponieważ przyniesie mu to wiele kłopotów. Iwan nie słucha rady, podnosi pióro, wkłada je do kapelusza i po powrocie do braci milczy o powtórce.
Przybywszy rano do stolicy, bracia wystawili konie na sprzedaż w rzędzie jeździeckim. Jeździec widzi konie i natychmiast idzie do króla z raportem. Burmistrz tak bardzo chwali wspaniałe konie, że król natychmiast idzie na targ i kupuje je od swoich braci. Królewscy stajenni zabierają konie, ale drogie konie powalają je i wracają do Iwana. Widząc to, król oferuje Iwanowi służbę w pałacu - mianuje go głową królewskich stajni; Ivan się zgadza i idzie do pałacu. Bracia, otrzymawszy pieniądze i dzieląc je równo, idą do domu, oboje pobierają się i żyją spokojnie, wspominając Iwana.
I Ivan służy w królewskiej stajni. Jednak po pewnym czasie królewski śpiwór - bojar, który był głową stajni przed Iwanem i teraz postanowił go za wszelką cenę wykopać z pałacu - zauważa, że Iwan nie czyści i nie pielęgnuje koni, ale mimo to są one karmione, podlewane i wyczyszczone. Postanowiwszy dowiedzieć się, o co chodzi, śpiwór w nocy zakrada się do stajni i chowa się w kabinie. O północy Ivan wchodzi do stajni, wyjmuje z czapki piórko Ognistego Ptaka owiniętego szmatami i zaczyna myć i myć konie w swoim świetle. Po skończeniu pracy, nakarmiwszy ich i podlewając, Ivan natychmiast znalazł się w stajni i zasnął. Śpiwór idzie do cara i informuje go, że Ivan nie tylko ukrywa przed nim cenne pióro Ognistego Ptaka, ale także rzekomo chwali się, że może zdobyć samego Ognistego Ptaka. Król natychmiast wysyła Ivana i żąda, aby przyniósł mu Ognistego Ptaka. Ivan twierdzi, że nic takiego nie powiedział, jednak widząc gniew króla, udaje się do Garbatego Konia i mówi mu o swoim smutku. Wzywa skate, aby pomóc Ivanowi.
Następnego dnia, za radą Gorbunk, otrzymawszy od cara „dwie rynny prosa Beloyarova i zagranicznego wina”, Ivan dosiada konia i idzie do Ognistego Ptaka. Podróżują przez cały tydzień i wreszcie docierają do gęstego lasu. W środku lasu jest polana, a na polanie góra czystego srebra. Mały koń wyjaśnia Iwanowi, że Firebirds przychodzą tutaj do potoku w nocy i każą mu wlać proso i wlać do niego wino w jednym koryta i wspiąć się pod innym koryta, a kiedy ptaki wlecą i zaczną dziobać ziarno winem, złap jednego z nich . Ivan posłusznie wykonuje wszystko i udaje mu się złapać Firebirda. Daje to królowi, który cieszy się z nagradzania go nową pozycją: teraz Iwan jest królewskim strzemieniem.
Jednak śpiwór nie pozostawia pomysłu na wapno Iwana. Po pewnym czasie jedna ze służących opowiada resztę bajki o pięknym Caru Maiden, który mieszka na oceanie, jeździ w złotej łodzi, śpiewa piosenki i gra na harfie, a ponadto jest córką miesiąca i siostrą Słońca. Śpiwór natychmiast idzie do cara i informuje go, że podobno słyszał, jak Iwan przechwalał się, że może również zdobyć damę carską. Król wysyła Iwana, by przyniósł mu pannę carską. Ivan idzie na grzbiet, a on ponownie zgłosi się na ochotnika, aby mu pomóc. Aby to zrobić, poproś króla o dwa ręczniki, haftowaną złotem markizę, urządzenie obiadowe i różne słodycze. Następnego ranka, po otrzymaniu wszystkiego, co niezbędne, Ivan siada na Garbatym Koniu i jedzie do Carskiej Dziewicy.
Podróżują przez cały tydzień i wreszcie przybywają do oceanu. Łyżwa mówi Ivanowi, aby otworzył namiot, położył urządzenie do obiadu na ręczniku, rozłożył słodycze i sam schował się za namiotem, a po czekaniu, aż księżniczka wejdzie do namiotu, je, pije i zaczyna grać na harfie, wbiega do namiotu i chwyta go. Ivan z powodzeniem spełnia wszystko, co polecił mu koń. Kiedy wszyscy wrócą do stolicy, król, widząc Carę Dziewicę, zaprasza ją do jutrzejszego ślubu. Jednak księżniczka domaga się, aby wzięła swój pierścionek z dna oceanu. Car natychmiast wysyła Ivana i wysyła go na ocean po pierścień, a Dziewica Car prosi go, by wezwał drogę do ukłonu swojej matce, Miesiącowi i jej bratu, Słońcu. A następnego dnia Ivan i Garbaty koń znów wyruszyli.
Zbliżając się do oceanu, widzą, że za nim leży wielki wieloryb, w którym „wioska stoi na plecach, zamieszanie szeleści na ogonie”. Dowiedziawszy się, że podróżni zmierzają do Słońca do pałacu, wieloryb prosi ich, aby dowiedzieli się, jakie grzechy tak bardzo cierpi. Ivan obiecuje mu to, a podróżni ruszają dalej. Wkrótce zbliżają się do wieży carskiej Dziewicy, w której Słońce śpi w nocy, a Księżyc odpoczywa w ciągu dnia. Ivan wchodzi do pałacu i wysyła pozdrowienia do Miesiąca z Dziewicy Car. Miesiąc bardzo cieszy z wiadomości o zaginionej córce, ale dowiedziawszy się, że car zamierza ją poślubić, jest zły i prosi Iwana o przekazanie jej słów: nie stary, ale młody przystojny mężczyzna zostanie jej mężem. Na pytanie Ivana o losy wieloryba Mesyats odpowiada, że dziesięć lat temu wieloryb ten połknął trzy tuziny statków, a jeśli je uwolni, zostanie mu wybaczone i wypuszczone do morza.
Ivan i Garbus wracają, podjeżdżają do wieloryba i przekazują mu słowa miesiąca. Mieszkańcy pospiesznie opuszczają wioskę, a wieloryb wypuszcza statki. W końcu jest wolny i pyta Iwana, co może dla niego zrobić. Ivan prosi go, by zabrał pierścień cara z dna oceanu. Wieloryb wysyła jesiotrów do przeszukania wszystkich mórz i znalezienia pierścienia. W końcu, po długich poszukiwaniach, znaleziono skrzynię z pierścieniem i Ivan dostarcza ją do stolicy.
Car przynosi pierścieniowi Car-Maiden, ale znowu nie chce się z nim ożenić, mówiąc, że jest dla niej za stary, i oferuje mu środki, dzięki którym będzie mógł się odmłodzić: musisz postawić trzy duże kotły: jeden z zimną wodą, drugi - z gorącym, a trzeci - z wrzącym mlekiem - i kąpać się kolejno we wszystkich trzech kotłach. Król ponownie wzywa Iwana i domaga się, aby był tym pierwszym. Mały Humpbacked Horse obiecuje tu swoją pomoc: Iwanowi macha ogonem, zanurza twarz w kotłach, dwa razy posypie Iwana, gwizdnie głośno - a potem Iwan może nawet wskoczyć do wrzącej wody. Ivan właśnie to robi - i staje się przystojnym mężczyzną. Widząc to, król również wskakuje do gotującego się mleka, ale z innym rezultatem: „uderz w kocioł - i tam ugotuj”. Lud natychmiast rozpoznaje Królową Carów jako swoją królową, a ona bierze rękę przemienionego Iwana i prowadzi go w przejściu. Lud pozdrawia króla wraz z królową, aw pałacu rozbrzmiewa uczta weselna.