Dwa lata później wszelkiego rodzaju katastrofy spadły na Pantelei Yeremeich Chertopkhanov. Pierwszy z nich był dla niego najbardziej wrażliwy: Masza go opuściła. Chertophanov był przekonany, że winą był młody sąsiad, emerytowany kapitan Ułanu Jaff, ale przyczyną wszystkiego była włóczęga cygańska krew, która płynęła w żyłach Maszy. Czerofanow próbował powstrzymać Maszy, groził jej zastrzeleniem, błagał, żeby go zastrzelił, ale nic nie pomogło. Masza zaginęła. Czerofanow umył się, a potem odzyskał zmysły, a potem ogarnęły go drugie nieszczęście.
Zmarł jego łona przyjaciel Tichon Iwanicz Nedopyuskin. Przez ostatnie dwa lata cierpiał na duszność, ciągle zasypiał, a kiedy się obudził, długo nie mógł się zregenerować. Lekarz rejonowy zapewnił nas, że byli z nim „szokujący”. Odejście Maszy bardzo mocno okaleczyło Tichona. Po pierwszych mrozach przydarzył mu się prawdziwy cios. Tego dnia zmarł. Tichon przekazał swój majątek swojemu przyjacielowi Czerofanowowi, ale wkrótce został sprzedany. Za te pieniądze Chertophanov wzniósł pomnik na grobie swojego przyjaciela, który napisał z Moskwy. Posąg miał reprezentować modlącego się anioła, ale zamiast tego wysłali mu boginię Flory. Nadal stoi nad grobem Nedopyuskina.
Po śmierci przyjaciela sprawy Chertophanova poszły źle, nawet nie było na co polować. Jadąc kiedyś konno w sąsiedniej wiosce, Chertophanov zobaczył, że mężczyźni biją Żyda. Rozproszył tłum biczem i zabrał ze sobą Żyda. Kilka dni później, w wdzięczności za zbawienie, Żyd przyniósł mu wspaniałego konia. Z dumy Chertophanov nie chciał przyjąć go jako prezentu i obiecał zapłacić 250 rubli w ciągu 6 miesięcy. Nazywał konia Malek-Adele.
Od tego dnia Malek-Adel stał się głównym zmartwieniem w życiu Chertophanova. Kochał konia bardziej niż Masza i przywiązał się do niego bardziej niż do Nedopyuskina. Dzięki Malekowi-Adelowi Czertophanow zyskał niewątpliwą, ostatnią wyższość nad swoimi sąsiadami. Tymczasem zbliżał się termin, a Czerkowchow nie miał pieniędzy. Dwa dni przed terminem odziedziczył 2000 rubli od odległej ciotki. Tej samej nocy Malek-Adele został mu skradziony. Najpierw Chertophanov zdecydował, że Żyd ukradł konia i prawie go udusił, gdy przyszedł po pieniądze. Potem, po wzmożonej refleksji, Chertophanov doszedł do wniosku, że Malek-Adel został zabrany przez swojego pierwszego mistrza: tylko koń by mu się nie oparł. Razem z Żydem Michelem Leibą poszli w pościg, pozostawiając Kozaka Perfishkę w domu.
Rok później Chertophanov wrócił do domu z Malkiem-Adelem. Opowiedział Perfishce, jak znalazł konia na targu Romny i jak musiał go kupić od Cyganki. W głębi duszy nie był do końca pewien, czy koń, który przywiózł, był w rzeczywistości Malek-Adele, ale odpędził te myśli. Przede wszystkim Chertophanov był zdezorientowany różnicami w nawykach tego Malka-Adela i tego.
Pewnego razu Czerofanow przejechał podwórka wioski księdza otaczającej miejscowy kościół. Spotkał go diakon, który pogratulował Chertophanovowi zakupu nowego konia. W odpowiedzi na zarzut Czerkowchowa, że koń był taki sam, diakon sprzeciwił się, że Malek-Adel był szary w jabłkach, a teraz pozostał taki sam, chociaż musiał zmienić kolor na biały - szary płaszcz z czasem zmienił się w biały. Po tej rozmowie Czerofanow rzucił się do domu, zamknął się na klucz i zaczął pić.
Po wypiciu pół wiadra wódki Chertophanov wziął pistolet i poprowadził Malka-Adela do sąsiedniego lasu, aby zastrzelić oszusta. W ostatniej chwili zmienił zdanie, zjechał z konia i poszedł do domu. Nagle coś popchnęło go w plecy - wrócił Malek-Adele. Chertophanov złapał broń, położył kaganiec na czole konia, wystrzelił i odbiegł. Teraz zrozumiał, że tym razem popełnił również samobójstwo.
Sześć tygodni później Kozak Perfishka zatrzymał przechodzącego obok majątku komornika i poinformował go, że Chertophanov leżał i najwyraźniej umiera. Przez cały czas pił bez suszenia. Stanovoy nakazał Kozakowi udać się do kapłana. Pantelei Yeremeich zmarł tej samej nocy. Dwie osoby eskortowały jego trumnę: Perfishka i Moshel Leib, którzy nie zawiedli ostatniego długu wobec swojego dobroczyńcy.