W prologu prologicznym wiersza autor zauważa, że opisuje on te starożytne czasy, kiedy pogańscy Litwini walczyli ze swoim głównym wrogiem - Zakonem Krzyżackim, który podbił Prusy.
1391 Rycerze przybywają do Marienburga, aby wybrać szefa zakonu. Częściej niż inni wymawiają tutaj imię Wallenrod - nieznajomy, który swoimi wyczynami wychwalał porządek w całej Europie. „Nie tylko z ogromną odwagą wojskową powiększył tytuł krzyżowca, ale gardząc błogosławieństwem życia, wstąpił w męstwie chrześcijańskim”. Ten rycerz „nie sprzedał swojej broni i honoru walczącym baronom. W klasztorze, nie dotykając pokus, odsuwając się od światła, spędza młodość: jest obcy dźwięcznemu śmiechowi piękności i słodkich pieśni minstreli. ”
Ten nieletni od lat, ale ponury, szary i blady, ma jednego przyjaciela - świętego mnicha Halbana, jego zawsze obecnego spowiednika.
Czasami Conrad śpiewa piosenkę w nieznanym języku, aw oczach rycerza pojawiają się łzy, a duch leci na skraj wspomnień. W tej piosence nie ma zabawy ani nadziei ... Ale młody samotnik mieszka w wieży zamkowej. Około dziesięć lat temu przybyła znikąd do Marienburga i „dobrowolnie weszła do wieży. / Teraz z wysokiego okna samotnik woła: / „Konrad! <...> Będąc mistrzem, twoim obowiązkiem jest ich zniszczyć! ”
Rycerze, słysząc te słowa w nieznanym języku, rozumieją tylko imię „Conrad”. To jest „wskazane niebo”, głosi Halban, a Conrad zostaje wybrany wielkim mistrzem.
Wszyscy mają nadzieję, że Wallenrod wkrótce podbije Litwę. Ale „odważnie narusza zwyczaj przodków”: wzywa rycerzy do porzucenia militarnej chwały i bogactwa. „Niech cnota będzie naszą chwałą!” A w pobliżu murów zamku są już litwiny. Conrad jednak idzie w nocy do wieży i cicho rozmawia z samotnikiem. Podczas nawrócenia śpiewa pięknego poganina, chrześcijańskiego rycerza w swojej wierze i wywiezionego do obcego kraju. Conrad cierpi: dlaczego nieszczęśnicy poszli za nim ?! Ale ona, zszokowana śmiałym planem Conrada, „pojawiła się potajemnie w niemieckim zamku i / pokonawszy swój niemiecki obóz z zemsty / / by zapłacić za smutki ludzi”, chciała być blisko swojej ukochanej. Wallenrod zarzuca pustelnikowi: pewnego razu, gorzko płacząc, rozstał się z nią - i ze swoim szczęściem - „za plany krwawych i zbuntowanych”. A teraz, kiedy wreszcie jest gotowy zemścić się na „zaprzysiężonych wrogach”, jej wygląd osłabił jego siłę. Halban obsypał Conrada naganą. Wallenrod musi udać się na wędrówkę, ale nie może opuścić swojej ukochanej.
Konrad biesiaduje z Witoldem, który walcząc o władzę na Litwie przyszedł poprosić o pomoc od zakonu. Stary Litwin śpiewa piosenkę, haniebną dla zdrajców, którzy przeszli do Niemców. Zawstydzony Vitold „zamknął płaszcz i pogrążył się w czarnej myśli”. Starzec mówi jednak o młodym Litwinie, którego Niemcy schwytali jako dziecko, o imieniu Walter Alf, i uczynił go krzyżowcem. Wielki mistrz Vinrich kochał go jak własnego syna. Ale w litewskim sercu czaiła się tęsknota za domem, nienawiść do Niemców. Młody człowiek zgadza się ze starym piosenkarzem Litwinem; opowiada sierocie o swojej ojczyźnie i wzbudza w niej nienawiść do jej wrogów. Starzec mówi młodemu człowiekowi: „Pozostań z Niemcami, / ucz się od nich wojskowego interesu / i wejdź do nich z zaufaniem ...” Ale w pierwszej bitwie z Litwinami młody człowiek rzuca się do swoich rodaków - i opowiada swoją historię księciu Keistutowi i jego córce „bosko młody Aldone. Wkrótce młodzi ludzie zakochują się w sobie, a książę poślubia ich. Ale Walter „szlachetna dusza nie była szczęśliwa w rodzinie, / ponieważ nie było szczęścia w ojczyźnie”. Niemcy idą naprzód, a Walter obawia się, że zdobędą całą Litwę. Uwolniwszy Aldonę z ślubu małżeńskiego, potajemnie udaje się do Niemców, by zniszczyć rozkaz od wewnątrz.
Po uczcie Vitold zdradził niemieckich sojuszników (wydaje się, że piosenki starca wykonały swoją pracę; podejrzewają, że był przebrany za Halbana). Ludzie Vitolda niszczą niemieckie zamki. Konrad jest zmuszony poprowadzić krzyżowców spragnionych zemsty na Litwę. Wraca zimą z resztkami rozbitej armii. Słynny dowódca Wallenrod zabił tym razem całą swoją armię. Twarz wielkiego mistrza jest ponura, ale oczy mu błyszczą.
Tajna rada zakonu zbiera się w lochu. Jeden z dwunastu zamaskowanych sędziów twierdzi, że hrabia Wallenrod wyjechał kiedyś do Palestyny i wkrótce zniknął, a pewien rycerz ze świty, przybywając do Hiszpanii, nazwał się imieniem swego pana, którego najwyraźniej zabił. Po tym, jak zasłynął w Hiszpanii, gdzie dzielnie zniszczył Maurów, oszust pojawił się w Marienburgu. Dwunastu czarnych sędziów jednogłośnie wydaje karę śmierci na zdrajcę.
Zaprzysiężony Alf śpieszy do Aldony. Nie chce już się zemścić - „Niemcy też są ludźmi” - i wzywa swoją ukochaną na Litwę, aby rozpocząć życie od nowa. Ale późno! Wiekowa Aldona nie odważy się pokazać oczu męża. Wkrótce Alf słyszy za sobą okrzyk: „Biada, biada, biada!” Tajna Rada wzywa skazanych do przygotowania się na śmierć. Alf żegna się z Aldoną. W nocy zabójcy wdarli się do jego pokoju, a rycerz opróżnia kielich trucizny. A stary Halban musi żyć, aby opowiedzieć wszystkim o bohaterskim czynu. „Zniszczyłem hydrę jednym ciosem w głowę!” - Alf z dumą mówi, że rycerze wpadają na niego i giną. Widząc, że w oknie zgasła lampa, z krzykiem padł martwy w swojej wieży w Aldon.
W „Wyjaśnieniach” Miscavige zauważa, że prawdziwy Wallenrod naprawdę postawił porządek na krawędzi śmierci i zmarł w bardzo tajemniczych okolicznościach. Czy to nie był ten niemiecki rycerz Walter von Stadion, który po schwytaniu przez Litwinów poślubił swoją córkę Keistut i potajemnie opuścił ją z Litwy?
